Impact des contrats d'option sur la stabilité des marchés financiers

Comment les contrats d'option peuvent engendrer un effondrement boursier

Les produits dérivés occupent aujourd'hui une place importante sur les marchés financiers.

Le développement croissant de ces produits soulève de vives inquiétudes concernant leur rôle dans l'augmentation de la volatilité sur la plupart des marchés financiers et les crises financières qui se succèdent depuis 2007.

Cet ouvrage étudie l'impact de l'introduction des contrats d'option sur la stabilité des actifs sous-jacent et sur le bien-être social.

Après une revue de la littérature sur la question, le second chapitre analyse le rôle d'une option redondante en présence d'imperfections financières.

Dans le troisième chapitre, on prend en compte l'existence d'asymétrie d'information.

Dans un premier modèle, les agents informés ont un comportement concurrentiel.

Dans un second modèle, les agents informés tiennent compte de l'impact de leurs transactions sur les prix d'échange.

Le quatrième chapitre traite de l'impact sur la volatilité de l'action de la pratique de l'assurance de portefeuille et d'un contrat d'option.

Le dernier chapitre introduit le concept de rationalisabilité pour étudier l'impact de l'option sur la stabilité de l'action.