Risque Systématique Et Structure Du Capital en Contexte Ouest-africain

Le cas des sociétés cotées à la bourse ghanéenne

Ce livre est tiré d'une recherche appliquée aux sociétés cotées à la bourse ghanéenne et il porte sur l’analyse de la liaison entre la structure du capital et le niveau du risque de marché.Le constat est qu'une application directe de certains modèles financiers sur des données de marchés boursiers émergents en général et de marchés ouest-africains en particulier, peut causer un biais des résultats obtenus.

En effet, ces bourses sont réputées être inefficientes et peu liquides avec un nombre restreint de sociétés cotées.

Alors, ces particularités les différencient fortement des grands marchés financiers comme le NYSE à partir des quels est crée et testée la majeure partie des modèles utilisés en finance.

C'est dans cette optique que nous jugeons nécessaire de revisiter la liaison entre coefficient du risque systématique (béta) et structure du capital sur une bourse ouest-africaine comme le Ghana Stock Exchange (GSE).